Пенсион на миллион. На заслуженном отдыхе можно хорошо заработать сидя на стуле

Минфин поддерживает допуск неквалифицированных инвесторов к торгам криптовалютой, обозначил позицию правительства замминистра Иван Чебесков.

В минувшем декабре Банк России сообщал о разработке концепции, которая среди прочего позволит приобретать криптовалютные активы как квалифицированным, так и начинающим инвесторам.

Вторые смогут покупать только наиболее ликвидные криптовалюты исключительно после прохождения тестирования и с лимитом не более 300 тыс. руб. в год на одного посредника. Для квалифицированных инвесторов возможности шире. После прохождения тестов они смогут покупать любые криптовалюты, кроме анонимных.

В России действует законодательное разделение на квалифицированных инвесторов и «неквалов». Первые подтверждают свой статус по нескольким критериям ЦБ РФ, среди которых в том числе финансовое состояние, образование и ученая степень.

Совершеннолетнему россиянину для того, чтобы стать неквалифицированным инвестором, достаточно просто зарегистрировать брокерский счет и пополнить его. Однако, с 2021 г. таким игрокам ограничен доступ к некоторым инструментам.

К примеру, они не могут покупать бумаги эмитентов, которые зарегистрированы в иностранных юрисдикциях, куда включены акции зарубежных компаний, глобальные депозитарные расписки (GDR) российских эмитентов и облигации иностранных фирм, не соответствующие ряду критериев. Они также не могут покупать структурные облигации, акции из третьего уровня котировального списка и участвовать в IPO таких компаний. У них нет доступа к производным инструментами и хедж-фондам.

Успешное прохождение тестирование позволит неквалифицированному инвестору получить доступ к отдельным сложным инструментам. Это, к примеру, опционы, фьючерсы, структурные облигации. Однако доступ действует только 5 лет и он не обеспечивает получение статуса квалифицированного инвестора со всеми возможностями.

Но всем участникам финансового рынка доступна покупка акций надежных российских компаний, которые внесены в котировальные списки Мосбиржи, и бизнеса из стран ЕАЭС, если их ценные бумаги допущены к публичному обращению в России.

Также можно приобретать облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные облигации эмитентов с высоким рейтингом и большую часть открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ и БПИФ).

Экономист, ведущий эксперт Центра политических технологий Никита Масленников в разговоре с «СП» обозначил, что простым россиянам с точки зрения инвестирования лучше работать с брокерами или с лицензированными компаниями.

— Брокер или специализированная компания формирует портфель вложений, который может быть как консервативным, так и рискованным или усредненным. В этих случаях, правда, всегда есть ограничения, когда инвестору, к примеру, гарантируют существенно меньшую доходность, если портфель относительно консервативен.

«СП»: Что делать новичкам, которые хотят попробовать самостоятельно действовать на фондовом рынке?

— Самым консервативным и надежным инструментом остаются облигации федерального займа (ОФЗ). Дальше идут «голубые фишки» (акции 15 крупнейших и наиболее ликвидных компаний на Мосбирже — «СП»), которые у всех на слуху. Но это достаточно ограниченный поток ценных бумаг.

Боюсь, что неквалифицированному инвестору без уполномоченных посредников в этом будет разобраться достаточно сложно. Он может выбрать неправильный отрезок времени рабочего дня, когда, к примеру, акции чаще всего стоят дороже. На то, чтобы вникнуть во все нюансы фондового рынка, потребуется намного больше времени, чем кажется на первый взгляд.

В таком случае придется сидеть у компьютера как минимум по 6 часов в сутки, отслеживая поведение рынка, но это, по сути, ведет к превращению инвестора в квалифицированного. Многие пенсионеры сейчас так и поступают. Не получится выделять для биржевой торговли лишь по часу в день, даже если у человека финансовое образование.

«СП»: Как ПИФы функционируют на фондовом рынке сейчас?

— Такие инструменты продолжают рекламироваться и пользуются достаточно высоким спросом. («Коммерсантъ» писал, что в прошлом году привлечения в ПИФы достигли рекордных 1,1 трлн руб. — «СП»).

Но это все равно означает передачу средств под управление организации. Инвестор может прикинуть, какую доходность предлагает тот или иной ПИФ, что происходило с доходами в последние кварталы. К тому же помимо ПИФов ценных бумаг, есть и ПИФы, связанные с недвижимостью и даже предметами искусства.

Биржевые ПИФы ориентируются на индекс Мосбиржи, на которой, как и на любом рынке, периодически происходят всплески волатильности, когда инвесторам что-то показалось и они понеслись выводить деньги из тех или иных ценных бумаг или наоборот что-то быстро скупать.

В любом случае надо постоянно считывать состояние компаний, в которые инвестируются средства, — не важно делает это ПИФ или другая организация. К примеру, весь мир с большим напряжением следит за «пузырем» компаний, которые связаны с искусственным интеллектом. Его потенциальное «схлопывание» может затронуть в том числе российские IT-компании, хотя и в меньшей степени.

«СП»: Куда лучше вкладываться неквалифицированным инвесторам — в акции или облигации компаний?

— Это разные истории. Облигации всегда предполагают более консервативное вложение, чем акции. На изменения котировок акций влияет множество факторов. Риск при инвестициях в облигации связан, прежде всего, с дефолтом компаний или отдельным дефолтом по выпуску конкретных облигаций.

В прошлом году компании разместили корпоративные облигации на сумму в 12 трлн рублей. Многие доверительные управляющие или биржевые брокеры будут советовать своим клиентам инвестировать в фонд облигаций, потому что это более надежное вложение. Если управляющие и брокеры чувствуют, что у компании какие-то проблемы, они могут начать постепенно сбрасывать облигации. Хотя и здесь случаются лавинообразные обвалы.

Снижение дивидендов или прекращение их выплат приводит к колебаниям котировок акций или их падению, что еще раз говорит о нестабильности этого рынка. При этом компания, которая может не платить дивиденды, будет расплачиваться в первую очередь по облигациям.

«СП»: Этот год будет благоприятным для инвестиций?

— Пока фондовый рынок постепенно оживает. В прошлом году было открыто достаточно много индивидуальных инвестиционных счетов. Конечно, большая часть из них (примерно 80%) оставались пустыми, но тем не менее люди ощущают важность инвестиций.

До конца января рынок, наверное, будет расти и на фоне положительных новостей по поводу переговоров. В целом привлекательность финансовых активов будет увеличиваться на фоне смягчения ключевой ставки.

В любом случае вопрос для неквалифицированного инвестора заключается в доверии структуре, которой он передает деньги, независимо от того, кому он их приносит для инвестирования — брокерам, управляющим компаниям или ПИФам.

Но инвесторам все равно придется следить за сигналами финансовых властей и экономическими новостями для понимания картины на макроуровне. К примеру, начало второй попытки продать группу Домодедово, пусть и с дисконтом (аэропорт был первоначально оценен в 132,266 млрд руб., но покупатель в январе 2026 г. пока не нашелся, возможен запуск аукциона с понижением цены — «СП»), вполне может дать дополнительный толчок к оживлению фондового рынка.

---

Последние новости о банках, банковских картах, сбережениях и финансовых рынках, — в теме «Свободной Прессы».